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70083355 - 视频|广发郭磊:基建修复大概率会是2020年的线索之一

时间:2020-01-11 15:13:26 点击:2751次

70083355 - 视频|广发郭磊:基建修复大概率会是2020年的线索之一

70083355,一些心得:在金麒麟最佳分析师颁奖典礼上的发言

11月28日,在预见2020·中国分析师大会上,第一届金麒麟最佳分析师榜单出炉。以实力诠释荣耀,新起点、新跨越、新辉煌!1.8万亿主动权益基金选出最佳分析师149名、新锐分析师83名、最佳研究所7个、特色研究所3个。

广发证券首席宏观分析师郭磊主要观点:2020年的经济怎么看?依旧可以沿着这一思维习惯思考一下。首先可能会均值回归的是基建,它一则已足够低;二则政策信号已非常明确,今年连续三轮政策推动,边际驱动力已经上来;三则前期项目开工已经回升,后期专项债落地也会比较确定,政策环境可能是一个稳货币宽财政的组合,基建修复大概率会是2020年的线索之一。

从短周期来看,宏观需要说清楚位置,如果是我们把经济比作一天24小时,宏观需要告诉市场目前处在几点钟的位置。要告诉市场未来理论上会发生什么,不会发生什么,这样市场就会知道哪些行动在理论上是合理的,哪些是无效的,就可以排除一些明显错误的点,来实现一个模糊的正确。从这个意义上来说的话,宏观并不是帮助收益率的,在明显的以收益率的年份没有优势,宏观是帮助下浮比例的,这一点对机构投资者来说越来越重要。